透视23家消费金融公司半年报：增长放缓，头尾马太效应加剧
作者|菲鱼、里奥 出品|消费金融频道
进入9月，随着上市公司和银行等股东披露半年报，除盛银消费金融、幸福消费金融、金美信消费金融、中信消费金融、平安消费金融、蒙商消费金融和捷信消费金融7家外，其余23家消费金融公司业绩陆续公布。
综合来看，招联消费金融、兴业消费金融、马上消费金融仍然稳坐前三，作为去年最大黑马的中邮消费金融，今年上半年却利润骤降，杭银消费金融发展态势依旧，此次更是首次挤进排名前五。当然，受疫情影响，多家消费金融公司业绩出现下降。
从2010年中银消费金融首张牌照获批，到目前30家消费金融公司百花齐放，消费金融公司已经走到调整期，行业增长放缓，消费金融公司需要重新审视自身业务布局，找到第二增长点。
利润增长放缓
利润为消费金融业绩报告中最核心的数据之一，在已公布半年报的消费金融公司中，除中原消费金融、哈银消费金融两家未公布利润数据外，其余21家利润排前五名分别是招联消费金融、兴业消费金融、马上消费金融、蚂蚁消费金融和杭银消费金融，利润分别为19.37亿、11.5亿、5.48亿、4.65亿和3.06亿。
值得注意的是，2021年年报显示，蚂蚁消费金融亏损11.7亿元，但今年就实现盈利4.65亿，半年时间就实现扭亏为盈，并且利润直逼头部；杭银消费金融作为消费金融公司中发展最稳定的黑马，今年上半年利润依旧可观，同比增长126.67%，与长银五八消费金融、阳光消费金融、北银消费金融三家消费金融公司一样，均实现了利润的成倍增长。
不过在经济下行、疫情等多重叠加下，上半年消费金融公司利润方面增长放缓，中邮消费金融、中银消费金融、锦程消费金融、长银消费金融以及宁银消费金融5家业绩同比不增反降，特别是宁银消费金融、中邮消费金融和中银消费金融，半年净利润分别是-0.32亿、1.91亿和1.31亿，降幅分别是达到160%，75.85%和74.44%。
对于业绩问题，中邮消费金融并没有正面回应，但有提到今年上半年公司新发放贷款综合定价同比下降1.41个百分点，持续压降利率；为1.9万名客户提供了专项息费减免、账单平移、信贷支持计划和调解服务等金融纾困政策。
除此之外，在已公布利润的21家消费金融公司中，半年净利润在1亿以上的有11家，与去年同期公布数据的相比增加了3家；盈利在0至1亿元之间的有6家，未实现盈利的有4家，分别为南银法巴消费金融、宁银消费金融、小米消费金融和唯品富邦消费金。
营收差距拉大
从营收方面则更能看出上半年消费金融发展趋势，营收最多差180倍，马太效应加剧，头部机构与尾部机构业绩差距日益拉大。
数据显示，仅招联消费金融、马上消费金融、兴业消费金融、中邮消费金融、中银消费金融公司的营收就至少占到整个市场蛋糕的一半，其营收分别是84.16亿元、57.01亿元、47.64亿元、29.43亿元、31.4亿元，
今年上半年，消费金融公司营收普遍实现增长，不过增幅并不大，增长幅度最大的有杭银消费金融，营收为19.02%，同比增长87.02%，其他消费金融公司增幅均在40%以内。
不过也有几家消费金融公司营收呈现负增长，晋商消费金融营收为2.1亿，同比减少23.64%，宁银消费金融营收为0.99亿，同比减少84.46%，南银法巴消费金融营收0.46%亿元，同比下跌56.6%，中原消费金融营收为14.65亿，同比下降6.27%。
其中仅南银法巴消费金融和宁银消费金融是营收和利润均出现下降。值得注意的是，这两家消费金融公司都是在这半年开始走“易主”相关流程。去年12月22日，宁波银行以10.91亿元的价格竞得中国华融持有的华融消金70%股权，直到今年8月，宁银消费金融才正式完成更名，这8个月内宁银消费金融主要按照要求完成工商变更，这可能是其营收利润双降的最重要原因。
该原因同样适用于南银法巴消费金融。今年1月13日，南京银行股份有限公司第九届董事会第九次会议，审议通过了《关于收购参股金融机构控股权的议案》，启动对苏宁消费金融有限公司股权收购工作，今年8月，南京银行完成对苏宁消费金融的收购，耗时7个月。
总资产普遍下降
资产规模方面，截至2022年6月末，已披露数据的18家消费金融公司总资产规模合计5365.18亿元。总体而言，消费金融公司总资产呈现收缩趋势，在已公布总资产的18家消费金融中，10家消费金融公司的资产总额出现负增长。
截至上半年，总资产过500亿的仅有4家，分别是马上消费金融、兴业消费金融、中银消费金融和招联消费金融，其中招联消费金融总资产1429.71亿，成为唯一一家破千亿的消费金融公司，总资产比兴业消费金融和马上消费金融之和还多。不过招联消费金融虽然较去年同期总资产1298.43亿元上涨10.11%，但较去年末却下降4.49%。
值得注意的是，蚂蚁消费金融虽然并没有公布其总资产，但近一年承接花呗和借呗效果明显，保守估计其资产总额应该在500亿以上，若其下一步增资成功，则很可能替代招联消费金融，成为消金一哥。
在总资产方面消费金融公司之间同样存在比较大的差距，目前资产不过百亿的消费金融公司就有6家，其中南银法巴消费金融虽然以34.63亿的总资产垫底，但却较去年末暴涨302.32%，因此在南京银行接手后，南银法巴消费金融可能迎来起死回生。
上半年腰尾部公司受疫情影响较严重，部分总资产缩水达10%以上，这其中包括阳光消费金融总资产为94.44亿，较上年缩水20.46%，北银消费金融87.2亿，较去年年末下降11.18%。锦程消费金融的总资产下降也较为明显，资产总额103.61亿，较去年年末下降8.48%。
融资补血忙
今年上半年，消费金融公司展业趋于保守，从动作来看，工作主要围绕增资补血展开。
随着消费金融市场发展越来越成熟，竞争也随之更加激烈，因此多家消费金融公司正在通过增资、发行ABS等方式拓宽融资渠道，以求在加强自身抵御风险的同时，突破规模瓶颈。
仅上半年，就有2家消费金融公司进行了增资，北银消费金融和金美信消费金融通过股东增资分别获得了1.5亿元、5亿元，注册资本上均升到10亿。近期南银法巴消费金融宣布增资50亿的事情同样引人关注，若增资成功，将成为目前第四家注册资本在50亿及以上的消费金融公司。
除增加注册资本以外，消费金融公司还通过其他方式进行融资补血。上半年有7家消费金融公司进行了银团贷款；北银消费金融、金美信消费金融、长银五八消费金融等多家公司获批开展信贷资产证券化业务；中邮消费金融更是成为首家获批发行二级资本债的消费金融公司，批发行不超过18亿元人民币二级资本债券。
在业务方面，上半年消费金融公司主要瞄准乡村振兴以及新市民等内容，在今年3月央行、银保监会联合印发《关于加强新市民金融服务工作的通知》之后，新市民的竞争也变得更加激烈。在各家财报上，大多会提现支持小微和新市民成果，如海尔消费金融截至2022年6月30日，已累计服务新市民887万人，为新市民累计发放贷款2622万笔。
此外，按照要求下调贷款利率也是消费金融公司业绩下降以及加速降本增效的主要原因，一方面监管要求消费金融公司贷款利率要下调到24%以下，迫使消费金融公司将存量问题加速解决，另一方面，银行加入消费金融场景掠夺，推出低利率消费贷也让消费金融公司不得不同样操作增加自身竞争力。
目前消费金融行业依然处于不断规范、竞争加剧、向数字化转型的市场格局中，随着市场回暖，下半年消费金融公司的日子会好过一些。
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